債券投資、円高心配するな！税金を考慮しても大丈夫！

本記事では、「債券利回りが魅力的だから投資したいけど、円高が怖い」と悩む方に向けて、

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）

では、解説に入ります。

はじめに

FOMCや雇用統計の結果を受けて、債券の利回りもやや落ち着いた動きになりました。

一時は大台の５％をつけ、どうなることかと思いましたね！

Youtubeのチャンネル登録者様向けに行ったアンケートでは、

と言っておられたので、今のところ視聴してくださっている方の多くが、いいところで買えたかなと思います。

ただ、日銀の政策会合の結果、引き締め方向に動きつつある今。

怖いのは円高ですよね・・・

ということで、今度は税金を考慮した上で

どれほど利回りがあれば、円高を回避できるのか確認していきましょう。

今回比較する債券はこちら

SBI証券で取り扱い中の米国債から以下をピックアップしました。

14.3年、9.5年、5年で満期を迎えるものですね！

これらの債券を満期まで保有した場合、

いくらまで円高リスクに耐えられるか見ていきましょう。

外国資産の課税について確認しよう

外国資産の譲渡益は以下のように計算されます。

具体的に示していきます。

日本人投資家が1ドル=150円の時に100万円で米国株を購入

その債券が1.5倍に上昇しました！

その後、ドル円為替が1ドル=120円まで円高に進んだ場合、

税金の計算は次のようになります。

購入時：

購入金額：100万円
購入時のレート：1ドル = 150円
購入したドル額：100万円 ÷ 150円/ドル = 約6,667ドル

売却時（株価上昇後）：

上昇：1.5倍
売却額（ドル）：6,667ドル × 1.5 = 10,000ドル

為替レート変動後の売却額（円）：

新しいレート：1ドル = 120円
売却額（円）：10,000ドル × 120円/ドル = 120万円
譲渡所得：

譲渡所得 = 売却額 – 購入額 = 120万円 – 100万円 = 20万円

税金計算：

仮に譲渡所得税率が合計で20%だとすると、税金は20万円 × 20% =　4万円

となります。

円高のリスクは？

では、どのぐらいまで投資額を下回らないのか確認していきます。

今は、1ドル150円とします。

まず、2038年2月15日償還の米国国債（ストリップス債）年率：4.589%から。

この利回りで約14年運用できれば、85円まで円高になっても耐えられるようです！

これなら安定的に運用したい資金を、

とりあえずバイ・アンド・ホールド前提で運用するのもありかも？

続いて、2033年5月15日償還の米国国債（ストリップス債）年率：4.507%。

こちらの場合は100円を切ったところで、マイナスになってしまいますね・・・

税金を考慮しても100円が節目となる様子です。

10年ぐらい運用してよいなら、100円ぐらいが目安になりそうですね！

最後に、2028年11月15日償還の米国国債（ストリップス債）年率：4.414%。

この場合だと、120円ぐらいのところでマイナスになってしまいます。

運用期間が短く、利回りも低いのでしょうがないですね・・・

ですので、5年よりは長い債券の方がいいかもしれませんね！

ともあれ、10年程度運用するのであれば、

1ドル100円という過去の水準で見ても円高寄りにならない限り、マイナスにはならなそうです。

このようなリスクとリターンのバランスを踏まえ、投資を検討してみてください。

以上、最近の動きやリスクを踏まえた米国債投資についての解説でした。

安定したリターンを求めるなら、米国債への投資も一つの選択肢として考えられますね。

投資は自己責任となりますので、最終判断はご自身でお願いします。

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では、まとめに入ります。

まとめ

最後まで読んでいただいてありがとうございます。
是非とも経済的自由を掴みましょう！

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投資は自己責任で。

めだかぶ