【セゾン・グローバルバランスファンド】リバランスが良いのか？悪いのか？

本記事では、「セゾン・グローバルバランスファンドが月末にリバランスするけど、良いの？悪いの？」と疑問を抱く方に向けて、

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）

では、解説に入ります。

はじめに

セゾン・グローバルバランスファンドは、月末に株式と債券が５０：５０になるように調整しますね！

例えば、今月株式が成長して６０万円に、債券のマイナスになり４０万円になったら、

株式を１０万円売却して、債券を１０万円買い足すことで、元の５０：５０に戻します。

自分で行うと、売買手数料がかかる場合があったり、株式売却時の１０万円に２０％の課税がされてしまいます。

つまり、債券を８万円分しか購入できないため、合計で９８万円となっています！

リバランスをする理由は、株式による比較的激しく上下する成長を、債券による安定性でマイルドにすることが主な目的だと考えられます。

一方で、リバランスした方がパフォーマンスが高くなると話を聞いたことがあると思います。

早速、検証していきましょう！

２０１９年１月から２０２２年１２月までの間なら？

ここ４年間で、リバランスをした場合とリバランスをしない場合で比較してみましょう。

に投資をすることを前提にシミュレーションしますね。

投資開始時に、株式５０万円、債券５０万円投資するとします。

すると、

となりました。

１５００円程度の差ですが、リバランスをしない方が高いリターンとなっています。

あれ？リバランスって、リターンを上げるんじゃないの？と疑問が湧いてきました・・・

２０２０年６月から、２０２１年１２月からの１年間は？

リバランスをした方がいいかどうかは、株価、債券価格の推移に仕方に依存するんです・・・

ここで２つタイミングで比較検討していきましょう。

チャートでお示しした赤枠のタイミングが２０２０年６月から２０２１年６月までの期間。

黄緑でお示ししたタイミングが２０２１年１２月から２０２２年１２月までの期間となります。

それぞれの期間でリバランスした場合としない場合のリターンを比較します。

赤枠の時期は、リバランスしない方が良い。

黄緑の時期は、リバランスした方が良い。

という結果でしたね！

安く買って、高く売るができるタイミングでリバランスする！

なぜこうなるのか？

リバランスの肝は、

となります！

つまり、割安なものに資産を移す一方で、移された資産が上昇しない場合、リターンが低下する可能性があるということですね。

リバランスがうまく機能するタイミングは、

ということになります。

このため、株式が一本調子に伸びていた赤枠の時は、リバランスの効果がマイナスに働き、

上下に動いている黄緑枠の時は、リバランスの効果がプラスに働いたということになりますね！

このように、リバランスの効果は市場によって異なる可能性あります。

ポートフォリオの変動をマイルドにするためにリバランスを行っているセゾン・グローバルバランスファンドですが、

リターンを求めるのであれば、市場が上下に動く時こそセゾンのファンドがいいかもしれませんね！

投資は自己責任となりますので、最終判断はご自身でお願いします。

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では、まとめに入ります。

まとめ

最後まで読んでいただいてありがとうございます。
是非とも経済的自由を掴みましょう！

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投資は自己責任で。

めだかぶ