TLTと2621どちらで米国長期債券を買う?米国ETF vs 東証ETF

本記事では、「米国の長期債券に投資しようとすると、米国ETFのTLT、東証ETFの２６２１があるけど、どっちがいいのかな」と疑問を抱く方に向けて、

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）

では、解説に入ります。

はじめに

アメリカの長期債券は大きく価格を下げていますね！

ＦＲＢの金融引き締めによって、利回りが上昇していることが原因ですね・・・

長期債券で代表的な１０年債利回りは、３％後半から４％付近をうろうろしています。

さて、アメリカの長期債券に投資する方法として、生の債券を買う方法もありますが、ＥＴＦを買う方法もありますね。

ＥＴＦならブラックロックが運用する以下２つが考えられます。

です。

ＴＬＴは米国株式を購入可能な口座を別途開かなくてはならないことがデメリットですね。

しかし、２６２１なら最も一般的な国内株式用の口座で購入可能です。

さて、それを踏まえてどちらがいいのか検討してきましょう！

基本情報の振り返り

ＴＬＴと２６２１の基本情報を振り返っておきましょう。

意外だったのですが、連動する指数が異なるんですね！

今回改めて調査して初めて気づきました。

やはり、ＴＬＴが圧倒的な規模であることがわかりますね。

信託報酬はあまり変わりません！

デュレーションや残存期間を見ると、ほぼほぼ同じような債券に投資しているということがわかります。

ＴＬＴと２６２１をチャートで比較

続いて、２０２０年１０月からのパフォーマンスを確認してみましょう！

２６２１が青線　ＴＬＴがオレンジ線

ＴＬＴの方が２６２１よりも良いことがわかりますね。

これは為替ヘッジの分だけコストがかかるため、パフォーマンスが悪くなっていると思われます！

為替ヘッジには金利差分のコストがかかると言われているので、今だと年間で４％近いと想定されます。

でも、これはＴＬＴをドルで見た場合の結果です。

円で見た場合の動きを見るために、ＴＬＴ価格にドル円の結果を掛け合わせてみます。

ＴＬＴが青線　ＴＬＴ×ドル円がオレンジ線

見ていただいてわかる通り、円安に助けられてドル建てほど下落していないことがわかります。

前に示したチャートから、ＴＬＴと２６２１は同じような動き方をしていましたね。

つまり、これから円高になると、２６２１よりもＴＬＴは円建てで見ると、下落する可能性が高いことがわかります！

このように今持っている円で投資する、そして円で日々生活している私たちは、円建てで動きを見る必要があります。

短中期で投資するなら２６２１もいいかも

ＴＬＴの円建ての結果より、円安によって助けれらていることがわかりました。

今後、円高になって、梯子を外されたように下落する可能性も考えられます。

そう考えるときは、２６２１に投資してもＯＫだと思います。

でも、為替ヘッジで年間４％近いコストがかかることを考えると、今後のパフォーマンスに大きな影響を与えそうです。

ですので、長期で保有することはリスクが高いと思われます！

１～３年ぐらいの短中期での投資で利用するのがおすすめです。

ぜひ、この情報を基に投資方法についてご検討いただければと思います。

投資は自己責任となりますので、最終判断はご自身でお願いします。

証券口座なら、私めだかぶも使用しているSBI証券と松井証券がおすすめ！

では、まとめに入ります。

まとめ

最後まで読んでいただいてありがとうございます。
是非とも経済的自由を掴みましょう！

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投資は自己責任で。

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