利回り低下!? TLTと2621どちらで米国長期債券を買う? 米国ETF vs 東証ETF

本記事では、「米国の長期債券に投資しようとすると、米国ETFのTLT、東証ETFの２６２１があるけど、どっちがいいのかな」と疑問を抱く方に向けて、

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）

では、解説に入ります。

はじめに

昨今の金融危機によって、債券の利回りが下がっていますね！

それに伴って、債券価格は上昇しています。

FOMCの結果もあり、長期債券で代表的な１０年債利回りは、３％後半をうろうろしています。

さて、アメリカの長期債券に投資する方法として、生の債券を買う方法もありますが、ＥＴＦを買う方法もありますね。

ETFならブラックロックが運用する以下２つが考えられます。

です。

TLTは米国株式を購入可能な口座を別途開かなくてはならないことがデメリットですね。

しかし、２６２１なら最も一般的な国内株式用の口座で購入可能です。

以前、短期では２６２１もありというお話をしましたが、

ここ最近の大きく価格が上昇する時にどうなっていたか確認してきましょう！

TLTと２６２１をチャートで比較

では、早速確認していきましょう！

こちらは３月１日から比較となります。

TLTが青線　２６２１がオレンジ線

若干、青色のTLTの方が高い価格で推移していることがわかります。

でも、ほとんど同じパフォーマンスですね！

では、少し長くここ１年間のパフォーマンスで確認していきましょう。

TLTが青線　２６２１がオレンジ線

１年ぐらいの長い時間で見ると、２６２１の方がパフォーマンスが低下していますね。

その差は、大体４％ぐらいとなっています。

この差分は、

と思われます。

つまり、為替ヘッジのコスト分と若干の信託報酬の高さがパフォーマンス差に出ていると考えられますね。

基本情報の振り返り

TLTと２６２１の基本情報を振り返っておきましょう。

連動する指数が異なるのがポイントですね！

やはり、TLTが圧倒的な規模であることがわかりますね。

信託報酬はあまり変わりません！

デュレーションを見ると、ほぼほぼ同じような債券に投資しているということがわかります。

２６２１は１～２年ぐらいの投資なら許容できるかな？

結局どっちがいいの？という話が気になると思います。

結論としては、

だと考えています！

為替ヘッジを掛けている２６２１は、どうしてもパフォーマンスが低下してしまうことが予想されます。

しばらくは、日本の金利の方が安いことが予想されますので、コストがかかってしまいますね・・・

１～２年ぐらいであれば、この先の利下げによる債券価格の上昇でコスト分を相殺できるような気もします。

しかし、長期となるとコストによってパフォーマンスの低下が見込まれますね。

このことから、長期ということであれば、TLTをドル建てで持つことを検討されるとよいと思います。

投資は自己責任となりますので、最終判断はご自身でお願いします。

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では、まとめに入ります。

まとめ

最後まで読んでいただいてありがとうございます。
是非とも経済的自由を掴みましょう！

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投資は自己責任で。

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