利回り低下でどうなった？TLTとEDV、米国長期債券に投資するならどちらがいい？

本記事では、「米国長期債券に投資したいけど、米国ETFにはTLTとEDVがある。どちらがいいのかな？」と疑問を抱く方に向けて、

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）

では、解説に入ります。

はじめに

債券の利回りが少しずつ下がってきていますね。

シリコンバレー銀行の破綻に続く、米国の地銀３行の破綻がきっかけですね！

以前、米国の超長期債券に投資可能な米国ETFについて、

TLTとEDVのどちらがいいのかまとめた記事がありました。

その時は、

と話を締めくくりました。

それは、比較すると価格変動が落ち着いているためでした。

同時に、EDVは価格変動が大きいため、値上がり益を取ることもできるかもしれません

とお伝えしましたね。

利回りの下がった今、実際にEDVとTLTの株価はどうなっているのか？

検証していきましょう！

想定通り、TLTよりEDVの方が値上がりしている

始めに、３月１日からのチャートで確認していきます。

青線がTLT　オレンジ線がEDV

ここ数日の間にも関わらず１％近く、EDVの方が値上がりしてます。

やはり、価格変動が大きいと予想していた通りの結果となりました。

こちらで利益を上げた方もいいのではないでしょうか？

続いて、ここ１年間の結果も見ていきましょう。

青線がTLT　オレンジ線がEDV

こちらについては、トータルで見るとまだまだ利上げの途中ですので、EDVの方がマイナス方向に大きな動きとなっています。

この先、過去１年以上の金利まで上昇していけば、EDVの方がパフォーマンスがよさそうですね！

ここで、タイトルに関する答え合わせは終わりになりますが、なぜこうなるのか？気になりませんか？

これから説明していきますね。

基本情報から比較していこう

説明の前に、基本情報をおさえておきましょう。

実はここが大切です。

信託報酬はEDVの方が安く、過去利回りもEDVの方が優れている結果でした！

純資産はTLTの方が優れていますね。

デュレーションが１７年と２４年ということで大きく異なります。

これは、インデックスが異なることが理由ではないかなと思います。

このデュレーションの違いが、この後のいろいろな要因となりますので、覚えておいてください。

デュレーションが長いと価格は変動する？

この話をするために、デュレーションについてお話しますね。

デュレーションとは、

という特性を持っています。

現在、１０年債利回りは３.６３％、３０年債利回りは３.７５％と大差ありません。

つまり、ポートフォリオに含まれる債券の償還までの期間が長いEDVのデュレーションが伸びているということですね。

そして、一般に

と言われています。

以上のことから、EDVはここ最近の金利変動の影響を大きく受けて、

ということが推測できますね！

一見、米国超長期債券という同じような投資対象に見えますが、意外と異なりますね。

確かに、連動する指数は異なりますが、価格変動も大きく異なることがわかりました。

私はTLTを選びます。

信託報酬の安さや過去利回りはEDVに負けますが、価格変動は小さい方がいいと思うんですよね。

ポートフォリオの価格変動を抑えるために、債券ETFを保有する方多いと思いますので、私がTLTを選びます。

しかし、今後の上昇など逆張りを狙うなら、EDVもアリだと思いますので、ご自身の投資戦略に合わせて検討してみてください！

投資は自己責任となりますので、最終判断はご自身でお願いします。

証券口座なら、私めだかぶも使用しているSBI証券と松井証券がおすすめ！

では、まとめに入ります。

まとめ

最後まで読んでいただいてありがとうございます。
是非とも経済的自由を掴みましょう！

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投資は自己責任で。

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