【２５５９】ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信の分配金が安い？決算短信から考察！

※２０２２年１月１４日の情報に最新化。

本記事では、「【２５５９】ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信の分配金安くない？」と疑問に思われているアラサーサラリーマンに向けて、

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）

では、解説に入ります。

２５５９の分配利回りは１.１５％

投資信託に興味のある方なら、【２５５９】ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信に対して、こんな疑問を持った方も多いかもしれません。

そうですね、今現在の２５５９の分配利回りは１.１５％です。

同じ、MSCI ACWIに連動する米国のETF　ACWIの利回りは１.７１％です。

同じ対象に投資しているのであれば、同等の分配利回りになることが想定されるんですが、２５５９が少ないということがわかります。

疑問ですね～。ということで深堀してみましょう。

決算短信を読み込んでみる

分配金や経費について、疑問に思った時は、決算短信を読み込んでみると良いです。

ここには、投資信託の収益や経費がもれなく載っているからです。

【２５５９】ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信 の場合は、分配金が支払われる６月と１２月に決算短信が発表されています。

今回は１２月と６月の決算短信を見ていきましょう。

決算短信の中身の解説

最新の１２月の決算短信

最新１２月の決算短信の分配金に関するところを見ていくと、以下のような内容が記載されています。

要するに、いくら収入があって、経費がどのくらいあって、いくら投資家の皆様に分配できるかというのが記載されているわけです。

結果、収益分配金金額を期末残存口数で割った数が分配金になります。これは、１２月時点では８１円という結果でした。

１つ前の６月の決算短信

では、続いて６月の決算短信を見ていきましょう。

ここで１つ気になるのが、６月決算短信では、親ファンドの配当等収益額を、期末残存口数で割った値が７５円でした。

配当金等収益額は倍額近くまで多くなっているのに、配当金は微増といったところですね。

これは、もしかすると投資口の希釈化が原因かもしれません。

これが、年間の分配金合計額は少なくなっていることの原因ではないかと思われるわけです。

投資口数の希釈化が原因か？

投資口数の希釈化について、ご説明していきます。

これは、投資信託が新しく増資を行い口数を増やした場合、一口当たりの分配金の割り当てが少なくなってしまうことを指します。

具体的に、説明していきます。

もともと、１００口で１００万円の分配原資を持っている投資信託があったとします。このまま、分配原資を１００口で割っていれば、一口あたり１万円の分配金がもらえます。

しかし、もしこの投資信託が増資を行い、口数を２００口にした場合、１００万円÷２００口で、一口あたりの分配金は５０００円になります。

このように、口数を増やすことにより、一口あたりの分配金が減ることを、投資口数の希釈化といいます。

最新の１２月の決算短信を見ると、追加口数の設定が２０８４００口と記載されていました。

まだ、成長過程のETFである２５５９では引き続き希釈化が起こりそうですね。

今後口数が安定したら分配金も安定するかも

まだ、ETFが設定されてから１年半ということもあり、投資口が多く設定されたことが、分配金の利回り低下の原因だったのかもしれません。

しかし、追加口数が落ち着けば安定していくかも知れません。

引き続き、動向を見守りつつ、米国ETF ACWIと同水準レベルまで分配利回りは上昇することを祈ります。

あと１年は見守りつつ、買う場合も少しずつ購入していきましょう。

投資は自己責任です。最終判断はご自身でお願いします。

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では、まとめに入ります。

まとめ

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