本記事では、「セミリタイア後に資産を取り崩すときの税金ってどう計算すればいいの？」と疑問を抱く方に向けて、
【セミリタイア後】取り崩し時にかかる税金が年々に増える！？
という内容で記載していきます。
はじめに本日の結論から、
セミリタイア後の一定額を取り崩すと、どんどん手取りが減るので要注意！
それは、投資信託の価格が成長すればするほど、利益が大きくなり税金が多くかかるからです。
でも、資産も膨らむので、一定タイミングで取り崩し額を見直せばOKです！
始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）
では、解説に入ります。
株式やETF、投資信託を売って利益が出ると税金がかかる
FIREムーブメントが日本に到来し、会社の同僚の口からもFIREという言葉を聞くようになりました。
私が投資を始めた２０１７年頃は、どちらかというと”リタイア”というワードの方がよく聞かれました。
ともあれ、どちらも”経済的に自立できるくらい将来の生活資金を貯めよう！”と同じゴールを目指しています。
このゴールのために、多くの方が実践する方法として、
インデックス指数に連動した株式の投資信託に、長期間積み立て投資をする
が挙げられます。
私も推奨している手法です。
さて、この方法で投資をしていくと、１つ考えないといけないことがあります。
そう、リタイア後に資産、ここでいうと投資信託を取り崩すと、その利益に対して２０％の税金が課せられます。
そして、この税金の割合が運用が長期になり、
・利益が出れば出るほど。
・取り崩して元金が減れば減るほど。
増えていくという特徴があります。
本日は、そこについて解説していきますね！
譲渡所得にかかる税金の計算方法
では、譲渡所得にかかる税金について例を出して、振り返りをしておきます。
まず、１口が１円の投資信託を毎月１円ずつ購入します。
１年目、投資信託は１口１円のままとすると、１円を１２カ月に分けて購入したので、１２口購入できました。
１２口の資産、すなわち１２円の資産となります。
２年目、１口が２円まで値上がりしました。
すると、毎月１円では０.５口しか買えませんので、１年で６口しか購入できませんでした。
１年目の１２口と合計し、１８口、資産は１８口×２円なので、３６円となります。
１８口を１２円出して購入したので、１口あたりの平均取得額は１.５円となります。
ここからが本日のポイントなります。
３年目から毎年１０円ずつ取り崩しを開始します。
３年目に投資信託は値上がりし、１口で４円の価値があるとします。
すると、今の資産額は１８口×４円の７２円となりますね。
１０円取り崩したいということは、２.５口分を売却することになります。
１口あたりの平均取得額は、１.５円と先ほど記載しました。
そして、今の１口あたりの価格は、４円。
１口あたりの利益は２.５円となり、それが２.５口ですので６.２５円が利益となります。
その２０％、１.２５円が税金です。
では、４年目には投資信託がさらに値上がりして１口６円になったとします。
取り崩す額は１０円ですので、２口売却することになります。
計算は先ほどと同じですので、
（今の価格５円 － 平均取得額１.５円） × ２口
＝７円
が利益となり、この２０％、１.４円が税金となります。
お気づきですか？同じ１０円を取り崩しても、
３年目は１.２５円
４年目は１.４円
と、税金の額が増えているのです。
右肩上がりに上昇していく投資信託の場合はこういった現象が起きると考えられます。
運用が順調なほど、利益が大きくなっていく！
では、より具体的にシミュレーションしていきますね。
２２歳で就職したあなたは、セミリタイアに憧れて毎月１２万５０００円を平均年率リターン５％の投資信託で運用するとします。
目標の資産額は４５００万円です！
すると、以下のグラフように推移します。
晴れて、４０歳の時に４５８０万円まで資産を増やすことに成功しました。
２２歳の時に１万口１万円だった投資信託の価格は、４０歳の時点で１万口あたり２万４０６６円まで成長しています。
それに比べて、１万口あたりの平均取得価格は１万４９７２円と緩やかな増加なのが見て取れますね。
税金の割合がどんどん増える？
では、先ほどの状態で４１歳から取り崩しを開始するとどうなるか見ていきましょう！
取り崩し額は年間１８０万円とします。
まず、投資信託の１万口あたりの価格はどんどん成長していきます！
しかし、平均取得額は購入をストップしているため、１万４９７２円のままですので、その差はどんどん開くことになります。
つまり、
投資信託の価格が上昇するに伴い、利益が増加する
その２０％に当たる税金も増加する
ことになります。
４０歳のころは、取り崩し額１８０万円の内、利益は７０万円ほどでした。
８０歳になると、取り崩し額１８０万円の内、利益は１６０万円超まで増えています。
ですので、それだけ税金がかかるということですね。
手取り額が減少していく
先の説明でどんどん取り崩し額に占める利益の割合が増加することを示しました。
では、取り崩し額の１８０万円が手取りでどれほど減ってしまうのか、最後にシミュレーションしておきます。
こちら税金が引かれた後の金額を、月あたりに割った手取り額を示してます。
めだかぶ家の場合、月１３万円の不労所得があればセミリタイア可能ですので、赤い破線よりも上であれば大丈夫ということになります。
あれれ、５３歳の時点で１３万円を切っていますね・・・
セミリタイア開始から１３年後に手取り額が予定を下回ってしまいます。
この記事は、こうなることをお伝えしたくて書いています。
でも、私はそこまで心配していません！
その理由は・・・
本家Trinity studyの中は４％ルールで取り崩しても、３０年後に資産は増加傾向にありました。
ですので、手取りで１３万円を切らないように取り崩し額を調整することができると考えています。
セミリタイア後の税金は忘れがちな要素ですので、出口戦略も考えながら投資を進めていただければと思っています！
投資は自己責任となりますので、最終判断はご自身でお願いします。
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では、まとめに入ります。
まとめ
セミリタイア後の一定額を取り崩すと、どんどん手取りが減るので要注意！
それは、投資信託の価格が成長すればするほど、利益が大きくなり税金が多くかかるからです。
でも、資産も膨らむので、一定タイミングで取り崩し額を見直せばOKです！
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投資は自己責任で。
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