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【2621】iS米国債20年越ヘッジ有を買ってもいいの?TLTとどっち買うべき??

※2021年4月24日時点のデータに刷新。

本記事では、「【2621】iS米国債20年越ヘッジ有に投資してもいいものか、気になっている」アラサーサラリーマンに向けて、

【2621】iS米国債20年越ヘッジ有を買ってもいいの?利回りは?

という内容で記載していきます。

はじめに本日の結論から、

2021年4月23日終値時点では分配金利回り測定不能です。

仮に、2021年1月と4月の分配金が今後1年間、継続的に支払われると仮定した場合、分配金利回りは1.48%です。

直近で米国債10年もの利回りは1.56%と落ち着いた様子ですが、この数字が上がり始めると、2621のETF価格は下がり始めますので注意しましょう!

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始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。20代の内に資産1000万円を貯めることに成功し、40歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。(FP2級取得)

では、解説に入ります。

【2621】iS米国債20年越ヘッジ有とは?

始めに、本記事の主役となる【2621】iS米国債20年越ヘッジ有についてご紹介します。

【2621】iS米国債20年越ヘッジ有は正式名称をiシェアーズ 米国債20年超 ETF(為替ヘッジあり)といいます。

ブラックロックジャパンが運用するiシェアーズシリーズの1つで、FTSE米国債20年越セレクトインデックスに連動する上場投資信託(ETF)です。

端的に言えば、米国の20年を越える超長期な債券に連動した指数となります。

米国の20年を越える超長期な債券に分散投資できる

このETFに投資することで、

アメリカ100%

に投資することになります。

また、このETFは為替ヘッジ有ですので、円に連動して評価額が決まります。

一般に、債券は償還までの時間が伸びれば伸びるほど 利子が高くなり、短ければ短いほど利子が低くなります。

つまり、20年以上の債券となると、比較的高い利子が期待できます。

今回の【2621】iS米国債20年越ヘッジ有は、そういった債券に投資しているETFです。

つまり、この債券を買う多くの方の目的は、利子を原資とする分配金になると思います。

ということで、【2621】iS米国債20年越ヘッジ有の分配金を見ていきましょう。

過去の分配金利回りをチェック

と、早速チェックしていきたいのですが、2021年4月23日終値時点で、分配金利回りは

計測不可能

です。

というのも、上場したのが昨年10月でしたから、まだまだ配当履歴がないのです。

しかし、 2021年1月と4月の分配金が今後継続して支払われた場合の利回りを計算すると

2021年4月23日時点で、

1.48%

でした。

初回の1月の分配金は9円、4月は16円と初回の分配金は少ない傾向にあるため、もう少し高い利回りを期待できるとは思いますが、参考までに記載しておきました。

基本情報とリターンを確認

投資しても良いかを判断するために、もっと深く考察していきましょう。

基本情報

基本情報

信託報酬:0.154%(税込)
純資産 :56億円
売買単位:1口
分配月 :1、4、7、10月
上場日 :2020年10月15日

※公式HPから

信託報酬は税込みで0.154%でした。

一般的なインデックスに連動するETFの合格ラインは0.2%未満としています。その観点では合格です。

このETFの場合、為替ヘッジのコストもかかってくるため、許容できるレベルかなと思っています。

しかし、純資産が56億円とやや心もとないですね。でも、2ヶ月前は20億円程度だったので、急激に増えています。

このままの成長を期待しています。

決算短信を確認する

ETFの資産運用状態を確認するために、直近の2021年1月の決算短信を確認しておきます。

今回、注目するのは、

配当等収益合計額
分配準備積立金

についてです。

今回の配当等収益合計額は7321056円

その内、来期以降の予備費として準備される分配準備積立金は664735円でした。

つまり、分配原資のうち約1割弱のお金が準備金としてプールされていることがわかります。

現在の投資口数は850000口ですので、一口当たりの準備金は0.78円です。

急激な口数の追加などがなければ、この準備金分がある程度上乗せされた分配金が次回以降、支払われると思われます。

リターン

続いて、リターンを見ていきます。

といっても、先ほど申したように、まだ実績がないので、連動する指数、FTSE米国債20年越セレクトインデックスのリターンを確認しましょう。

リターン

2020年:15.2%
2019年:12.1%
2018年:ー5.0%
2017年:7.3%
2016年:ー1.5%
2015年:ー2.8%

※公式HPより

となります。

2020年と19年、17年が比較的高いパフォーマンスとなっていることは分かります。

金利と債券価格の関係

ここから、債券価格と利回りの関係について、説明しています。

2020年を例にとると、米国債10年物利回りのチャートが大きく下がっていることがわかります。

そして、このチャートが下がっているところと、債券 ETFのパフォーマンスが15.2%と好成績だったタイミングが同じになっています。

どうしてこうなるかというと、金利と債券価格はシーソーの関係になっており、金利が上がれば債券価格は下がり、金利が下がれば債券価格は上がるからです。

2020年の説明すると、皆さんご存じのようにパンデミックが発生し、一斉に経済がストップしました。

そして多くの投資家は経済の停滞を予想します。

経済の停滞はインフレ率が下がる可能性がありますから、インフレに弱い債券の魅力が増し、債券を買いに向う投資家が増えます。

その結果、債券価格が上昇し、15.2%と好成績を修めているわけです。

長期金利の動きは落ち着いたように見えるけど

前の章で、お見せしたチャートを見ると、ここ最近の 金利の値動きが非常に大きかったことがわかります。

この間まで、0.5%前後で推移していた金利が今現在1.7%近くまで急上昇して、また1.6%弱で落ち着いています

このような局面では、債券価格や株価が大きく動く可能性があります。

なぜ、株価にも影響するのかと言うと、債券の利回りが2%、3%と高くなっていけば、わざわざリスクおかして、株に投資しなくても債券で十分なリターンを得られるという風に、投資家が考えるからです。

その結果、株式を売り債券を買う、という流れが出来上がります。この流れの中で、株安の動きになるわけです。

このように、今は債券利回りの動きが非常に読みにくいので、まとまった資金を投資するようなことはせず様子を見る、もしくは買うとしても、少しずつ購入することをおすすめします!

米国の超長期債券ETFのTLTどどちらを買うか?

米国超長期債券に投資するには、もう一つ米国のETF TLTに投資するという方法があります!

2621に投資するか、TLTに投資するか、どちらが良いか検討していきましょう!

まず、初めに2つのチャートを見ていきます。

オレンジ線:TLT 青線:2621

このチャートを見ると、昨年の10月からのパフォーマンスは、

TLT  :ー13.46%
2621:ー14.36%

という結果でした。

2621のパフォーマンスが約1%ほどを劣っています。2621は出来立てのETFということもあり、値動きが不安定な時もありますので、ほとんど問題ないと思っています。チャートを見ても、価格の遷移に変わりはありません。

続いて、信託報酬額でも比較してみましょう。

TLT  :0.15%
2621:0.154%(税込み)

ほとんど変わりませんね。

最後に、買い付け手数料で比較してみます。

TLTの場合は、

・円をドルに買えるための為替手数料 1ドルあたり25銭

・買い付け手数料は最安値ネット証券で0.495%(税込み)

の2つがかかります。

2621なら、国内株式が手数料無料の証券口座を使えば、0円で買い付け可能です。

以上のことから、めだかぶは米国超長期債券を買うなら2621を買い付けます

もし、この記事をみて、投資に挑戦してみようかな思った方は、アクティブプラン選択で1日の約定代金合計が100万円以下なら手数料無料のネット証券口座開設数No.1SBI証券や1日の約定代金合計が50万円以下なら手数料無料で日本で始めて本格的なインターネット取引を始めた◆松井証券◆がおすすめです。

めだかぶは両方とも開設して、個別株や国内ETFを手数料無料で購入しています。

投資は自己責任です。最終判断はご自身でお願いします。

では、まとめに入ります。

まとめ

今日のポイント

2021年4月23日終値時点では分配金利回り測定不能です。

仮に、2021年1月と4月の分配金が今後1年間、継続的に支払われると仮定した場合、分配金利回りは1.48%です。

直近で米国債10年もの利回りは1.56%と落ち着いた様子ですが、この数字が上がり始めると、2621のETF価格は下がり始めますので注意しましょう!

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