※２０２２年４月２９日時点のデータに刷新。
本記事では、「【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有に投資してもいいものか、気になっている」アラサーサラリーマンに向けて、
【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有を買ってもいいの？利回りは？
という内容で記載していきます。
はじめに本日の結論から、
２０２２年４月２９日終値時点では分配金利回り３.１５％と、魅力が高まってきました！
直近で米国債１０年もの利回りは２.８３％と上昇しています。このまま上がると、２６２１のETF価格は下がり始めますので注意しましょう！
実際に、ここ最近のパフォーマンスは３か月でー１０.７％、６か月でー８.６５％でした。
ここからの利上げ状況と景気後退の具合を確認しながら、投資を検討するのがおすすめです！
こちらの記事はYouTubeでも音声付きで解説しています。
始めに自己紹介させてください。
めだかぶと申します。エンジニアとして働くアラサーサラリーマンです。２０代の内に資産１０００万円を貯めることに成功し、４０歳までにセミリタイアするためせっせと資産運用しています。（FP２級取得）
では、解説に入ります。
【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有とは？
始めに、本記事の主役となる【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有についてご紹介します。
【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有は正式名称をiシェアーズ 米国債20年超 ETF（為替ヘッジあり）といいます。
ブラックロックジャパンが運用するiシェアーズシリーズの１つで、FTSE米国債２０年越セレクトインデックスに連動する上場投資信託（ETF）です。
端的に言えば、米国の２０年を越える超長期な債券に連動した指数となります。
米国の２０年を越える超長期な債券に分散投資できる
このETFに投資することで、
アメリカ１００％
に投資することになります。
また、このETFは為替ヘッジ有ですので、円に連動して評価額が決まります。
一般に、債券は償還までの時間が伸びれば伸びるほど 利子が高くなり、短ければ短いほど利子が低くなります。
つまり、２０年以上の債券となると、比較的高い利子が期待できます。
今回の【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有は、そういった債券に投資しているETFです。
つまり、この債券を買う多くの方の目的は、利子を原資とする分配金になると思います。
ということで、【２６２１】iS米国債２０年越ヘッジ有の分配金を見ていきましょう。
過去の分配金利回りをチェック
と、早速チェックしていきたいのですが、２０２２年４月２９日終値時点で、分配金利回りは
３.１５％
です。
４月 ２３円
１月 １１円
１１月 １２円
７月 １１円
と、最近徐々に上がってきましたね。今後に期待です！
基本情報とリターンを確認
投資しても良いかを判断するために、もっと深く考察していきましょう。
基本情報
信託報酬：０.１５４％（税込）
純資産 ：４７億円
売買単位：１口
分配月 ：１、４、７、１０月
上場日 ：２０２０年１０月１５日
※公式HPから
信託報酬は税込みで０.１５４％でした。
一般的なインデックスに連動するETFの合格ラインは０.２％未満としています。その観点では合格です。
このETFの場合、為替ヘッジのコストもかかってくるため、許容できるレベルかなと思っています。
しかし、純資産が４７億円とやや心もとないですね。
成長を期待しています。
決算短信を確認する
ETFの資産運用状態を確認するために、直近の２０２２年１月の決算短信を確認しておきます。
今回、注目するのは、
配当等収益合計額
分配準備積立金
についてです。
今回の配当等収益合計額は８９４４万円。
その内、来期以降の予備費として準備される分配準備積立金は５５１万円でした。
つまり、分配原資のうち約６％弱のお金が準備金としてプールされていることがわかります。
現在の投資口数は３７５万口ですので、一口当たりの準備金は１.５円です。
急激な口数の追加などがなければ、この準備金分がある程度上乗せされた分配金が次回以降、支払われると思われます。
リターン
続いて、リターンを見ていきます。
といっても、先ほど申したように、まだ実績がないので、連動する指数、FTSE米国債２０年越セレクトインデックスのリターンを確認しましょう。
リターン
２０２１年：ー５.４％
２０２０年：１５.２％
２０１９年：１２.１％
２０１８年：ー５.０％
２０１７年：７.３％
２０１６年：ー１.５％
２０１５年：ー２.８％
※公式HPより
となります。
２０２０年と１９年、１７年が比較的高いパフォーマンスとなっていることは分かります。
金利と債券価格の関係
ここから、債券価格と利回りの関係について、説明しています。
こちらの米国債１０年もの利回りのチャートを見ると、２０１９年の１年間、ドンドン利回りが下がっていることがわかります。
また、２０２０年も２０１９年に続きドンドン利回りが下がっていますね。
そして、それはこのETFのベンチマークする指数が１５％、１２％と好成績を残した年と被ります。
どうしてこうなるかというと、金利と債券価格はシーソーの関係になっており、金利が上がれば債券価格は下がり、金利が下がれば債券価格は上がるからです。
２０２０年の一例を説明すると、パンデミックによる外出規制により投資家は、経済の停滞を予想します。
経済の停滞はインフレ率が下がる可能性がありますから、インフレに弱い債券の魅力が上昇し、買いに向かいます。
その結果、債券価格が上昇し、好成績を修めているわけです。
金利が最近急上昇している
もう一度、チャート掲載します。
２０２１年７月以降で利回りが大きく上昇しています！
これは、今起きているインフレを退治するため、金融引き締めが行われるであろうと、市場が予想しているためです。
ここ最近、前年比で６～８％近いインフレ率ということもあり、こういった局面では長期債券のパフォーマンスが悪くなるといわれています・・・
ジェレミーシーゲル教授の株式投資の未来によると、過去２００年で見た長期債券のリターンはインフレ調整後３.５％でした。
つまり、もしこのインフレ退治がうまくいかない場合、この３.５％を下回る可能性が大いにありますね。
ここ数年債券のパフォーマンスはよかったので、この先平均以下のパフォーマンスになる可能性が有ります。
米国の超長期債券ETFのTLTどどちらを買うか？
米国超長期債券に投資するには、もう一つ米国のETF TLTに投資するという方法があります！
２６２１に投資するか、TLTに投資するか、どちらが良いか検討していきましょう！
まず、初めに２つのチャートを見ていきます。
オレンジ線：TLT 青線：２６２１
このチャートを見ると、昨年の１０月から今年の４月までのパフォーマンスは、
TLT ：ー２５％
２６２１：ー２８％
という結果でした。
２６２１のパフォーマンスが約３％ほどを劣っています。
２６２１は出来立てのETFということと、為替ヘッジありということで、経費が多くかかります。
でも、しょうがないと思っています。
チャートを見ても、価格の遷移に変わりはありません。
続いて、信託報酬額でも比較してみましょう。
TLT ：０.１５％
２６２１：０.１５４％（税込み）
ほとんど変わりませんね。
最後に、買い付け手数料で比較してみます。
TLTの場合は、
・円をドルに買えるための為替手数料 １ドルあたり２５銭
・買い付け手数料は最安値ネット証券で０.４９５％（税込み）
の２つがかかります。
２６２１なら、国内株式が手数料無料の証券口座を使えば、０円で買い付け可能です。
以上のことから、めだかぶは米国超長期債券を買うなら２６２１を買い付けます。
もし、この記事をみて、投資に挑戦してみようかな思った方は、SBI証券や1日の約定代金合計が５０万円以下なら手数料無料で日本で始めて本格的なインターネット取引を始めた松井証券がおすすめです。
めだかぶは両方とも開設して、個別株や国内ETFを手数料無料で購入しています。
投資は自己責任です。最終判断はご自身でお願いします。
では、まとめに入ります。
まとめ
２０２２年４月２９日終値時点では分配金利回り３.１５％と、魅力が高まってきました！
直近で米国債１０年もの利回りは２.８３％と上昇しています。このまま上がると、２６２１のETF価格は下がり始めますので注意しましょう！
実際に、ここ最近のパフォーマンスは３か月でー１０.７％、６か月でー８.６５％でした。
ここからの利上げ状況と景気後退の具合を確認しながら、投資を検討するのがおすすめです！
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